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　　《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》（简称《细则》）落地两个月来，“跨境理财通”业务迅猛增长。中国人民银行广东省分行数据显示，截至2024年4月末，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”个人投资者11.09万人，较2月底的7.34万人增加51%。

　　从此前发布的数据看，“跨境理财通”南北向结构分化明显，内地投资者热情更高且偏爱存款产品。目前，多家具有“跨境理财通”业务资格的银行相继推出高息定存产品等优惠，大力揽客。

　　“跨境理财通”业务于2021年9月首次推出，是指粤港澳大湾区内地（含广州、深圳、东莞、佛山、珠海、江门、中山、惠州、肇庆）和港澳投资者通过区内金融机构体系建立的闭环式资金管道，跨境投资对方金融机构销售的合资格投资产品。“跨境理财通”分为“北向通”和“南向通”。今年2月26日，新修订的《细则》正式实施。

　　近日，中国人民银行广东省分行披露了2024年4月跨境理财通业务情况。统计显示，4月粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者新增1.3万人，境内银行通过资金闭环汇划管道办理资金跨境汇划金额223.35亿元。其中，港澳地区新增785人参与北向通，跨境汇划金额0.14亿元；内地新增1.2万人参与南向通，跨境汇划金额223.21亿元。截至2024年4月末，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”个人投资者11.09万人，包括港澳投资者4.82万人，内地投资者6.27万人，涉及相关资金跨境汇划金额507.24亿元。

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　　此前发布的数据显示，跨境理财通南北向结构分化。数据显示，截至2024年3月末，参与“跨境理财通”的个人投资者购买投资产品市值余额为164.41亿元leyu官网。其中leyu官网，北向通项下，港澳个人投资者持有境内投资产品市值余额为2.01亿元；南向通项下，内地个人投资者持有港澳投资产品市值余额为162.4亿元。

　　此外，中国人民银行广东省分行发布的“跨境理财通”额度使用情况显示，截至6月2日24时，南向通已用额度为335.13亿元，占比22.34%；北向通已用额度为2.42亿元，占比0.16%。据悉，北向通总额度和南向通总额度（以跨境汇款净额结算）均为1500亿元人民币。

　　从中国人民银行广东省分行此前发布的数据看，南向通投资者更青睐存款产品，北向通投资者则较青睐理财产品。数据显示，截至2024年3月末，北向通项下，港澳个人投资者持有境内投资产品市值余额为2.01亿元，包含理财产品1.22亿元、基金产品0.79亿元；南向通项下，内地个人投资者持有港澳投资产品市值余额为162.4亿元，包含投资基金2.24亿元、债券0.25亿元、存款159.91亿元。

　　从业务流向看，4月内地与香港间往来的“跨境理财通”业务跨境汇划金额211.60亿元，占汇划总额的94.74%；内地与澳门间往来的“跨境理财通”业务金额11.74亿元，占汇划总额的5.26%。内地方面，截至2024年4月末，大湾区内地九市中，深圳、广州、珠海、佛山四市“跨境理财通”业务汇划金额占比为85.64%。

　　记者注意到，《细则》落地以来，具有“跨境理财通”业务资格的银行相继出招揽客，其中多家都推出期限不长、利率较高的产品。

　　例如，浦发银行香港分行近日在其公众号上发文称，目前浦发银行香港分行私人银行中心为客户提供的跨境理财通服务包括存款及外汇交易，该行在2024年6月30日前推出多项优惠活动。其中，存款方面，推出1个月6%年利率、累计最高存款额为100万元的人民币定存产品，以及1个月9%年利率、3个月6%年利率的港币定存产品和1个月10%年利率、3个月6.5%年利率的美元定存产品；外汇交易方面，兑换美元或港元累计折合人民币100万元及以上可获600元港元回赠。星展银行也推出全新客户可享2个月6%年利率的人民币定存优惠，以及以人民币兑换港元并以港元开立1个月5%年利率港币定存优惠，和以人民币兑换美元并以美元开立1个月9%年利率美元定存优惠。同时，通过星展网上理财平台认购基金可享0%认购费优惠。

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　　此外，随着券商获准纳入试点，多家券商也在积极筹备。例如国信证券5月17日接受机构调研时表示，公司作为扎根粤港澳大湾区的全国性大型证券公司，密切关注大湾区改革创新动向，积极申请“跨境理财通”试点资格，做好相关准备。

　　有业内人士提醒，这些高息定存产品更多是短期营销手段，不具有可持续性。有机构认为，短期高利率存款到期后，部分南向通资金或转至债券、基金。同时，券商参与试点的推进，有望带来更多中高风险偏好的投资者，从而提升基金占比。

　　据中国人民银行广东省分行介绍，《细则》优化了南向通投资者准入条件，“南向通”业务的内地投资者参与条件从连续缴纳社保或个人所得税“满5年”调整为“满2年”。《细则》还适当提高了投资者个人额度，将单个投资者的可投资额度从100万元人民币提高到300万元人民币。此外，从可跨境投资产品看，《细则》对可跨境投资产品的调整主要扩大了“北向通”“南向通”合资格产品的范围。北向通方面，一是增加内地销售银行的人民币存款产品；二是将“R1至R3风险等级”公募证券投资基金范围拓展为“R1至R4风险等级”公募证券投资基金，但不含商品期货基金。内地理财公司发行的固定收益类、权益类公募理财产品仍限定在“一级”至“三级”风险等级。“南向通”方面，参与“南向通”试点的内地个人可在港澳地区银行或证券公司投资的产品范围主要由香港、澳门金融管理局明确，具体可查询上述两局官网的公开文件。

　　招商银行研究院报告认为，“跨境理财通”业务开拓跨境财富管理蓝海。一方面，为粤港澳大湾区较为强劲的双向投资需求，提供了正式的投资渠道，且政策环境不断优化。当前内地投资者能正式开展全球化配置的渠道相对有限，跨境理财通的政策优化对大湾区资金充裕的投资者是一大利好。由于两地的银行账户是闭环式资金渠道，因此不占个人外汇额度。对内地投资者，港澳市场提供了更多分散化、多元化的投资渠道；对港澳投资者来说，内地市场拥有更安全稳健的回报。另一方面，有望进一步促进离岸人民币业务增长和资本账户开放，推进人民币国际化的进程。“跨境理财通”业务试点使用人民币进行跨境结算，资金兑换在离岸市场完成。“北向通”和“南向通”资金跨境汇划均通过人民币跨境支付系统（CIPS）办理。跨境理财通中人民币的使用和结算，以及离岸市场汇率的使用，也会再次强化香港作为人民币离岸市场中心的地位。